Ghid Business Angels

Acest ghid este realizat de Echipa Finantare.ro pentru a sprijini organizatiile din Romania in obtinerea fondurilor necesare pentru proiecte de dezvoltare.

De unde provine aceasta denumire?

Termenul de "business angel" a fost preluat de mediul de afaceri al anilor 1900 din limbajul colorat al producatorilor de spectacole de pe Broadway - New York, cand oameni de afaceri bogati au investit in productii teatrale si au contribuit cu priceperea lor la angajarea unor contracte care au asigurat succesul economic al acestui sector. Conceptul a capatat o mare importanta in lumea afacerilor in ultima vreme.

Cine sunt de fapt "Business Angels"?

"Business Angels" sunt oameni de afaceri care investesc bani, idei si experienta in dezvoltarea afacerilor de inceput sau a celor in crestere.

Deseori, acest gen de investitii aduc finantatorului un profit mai mare decat plasamentele financiare traditionale.

Multi dintre "Business Angels" sunt antreprenori de succes care ajuta tineri intreprinzatori sa-si cladeasca o afacere.

Acesti finantatori intervin intr-o afacere atunci cand niciun alt ajutor financiar - din partea familiei, a bancilor sau a fondurilor de investitii - nu sunt disponibile antreprenorului.

Ce motiveaza un om de afaceri sa devina "Business Angel"?

Motivatia celor mai multi Business Angels variaza de la obtinerea unui profit pana la dorinta de a sprijinii o persoana sau o idee deosebita, care are potentialul de a obtine un viitor succes in afaceri si, astfel, de a deveni o sursa de profit.

Nu de putine ori, decizia acestor antreprenori de a deveni finantatorii unei afaceri aflate la inceput de drum este mai mult legata de intuitie decat de criterii rigide prestabilite. Fara indoiala, un Business Angel veritabil are un fler deosebit in a sesiza potentialul unei idei noi de afaceri.

Care este profilul unui "Business Angel"?

In SUA, finantatorii informali reprezinta cea mai mare sursa de finantare pentru micile afaceri; au fost realizate o serie de studii privind investitiile "ingerilor", fiind realizat un profil al acestora:

• varsta medie: 47 de ani;
• un venit anual apropiat de 90 000 USD (considerat un venit mare);
• o avere de 750 000 USD (nu sunt chiar 'milionari');
• absolventi de studii superioare (educatie mai buna decat media cetatenilor);
• au avut propria afacere;
• investestesc aproximativ 37 000 USD in fiecare noua afacere;
• cei mai multi investesc aproape de casa (70 % din investitii sunt facute la mai putin de 80 km de casa sau birou);
• 9 din 10 investitii sunt destinate micilor afaceri de inceput cu mai putin de 20 de angajati;
• 9 din 10 investitori ofera imprumuturi sau garanteaza imprumuturi firmelor in care investesc;
• in medie acestia duc la o majorare a capitalului disponibil cu 57%;
• acestia se asteapta la la un venit anual de 26% din suma investita si estimeaza opierdere de 33% din capital in cazul unui esec;
• accepta 3 din 10 afaceri pe care le analizeaza;
• cel mai des motiv de respingere a unei afaceri este potentialul mic de crestere, pretul mare al actiunilor, lipsa capacitatilor manageriale si lipsa informatiilor despre intreprinzator.

Conform acestui studiu, capitalurile investitorilor informali nu sunt epuizate niciodata. Investitorii intervievati au marturisit ca ar mai fi investit inca 35% din suma investitiilor deja realizate daca ar fi intalnit afaceri atractive.

Tipuri de "Business Angels"

Sunt mai multe categorii de persoane care aleg sa devina investitori de tip business angels. Cele mai des intalnite tipuri sunt:

• "corporate angels" - fosti directori din mari corporatii care s-au retras sau pensionat;
• "entrepreneurial angels" - intreprinzatori care au avut succese deosebite in afacerilor lor;
• "enthusiast angels" - pensionari care sunt pasionati de contructia de noi afaceri;
• "micromanagement angels" - investitori care au facut avere prin diferite alte investitii;
• "professional angels" - doctori, avocati, contabili etc. care sunt dispusi sa investeasca in companii care ofera produse sau servicii utilzate in domeniul lor de activitate.

Fiecare dintre acestea tipuri reprezinta avantaje si dezavantaje pentru intreprinzatori si trebuie tratati in mod diferit.

Ce pot oferi "Business Angels"?

In zilele noastre termenul de "business angel" acopera o gama larga de mici investitori in firme mici. Ei reprezinta o legatura intre afacerile si persoanele cu exces de autofinantare si afacerile care au nevoie de finantare.

Investitia nu se rezuma doar la capital, ci include si expertiza. Uneori business angels ofera doar expertiza, experienta si contracte intr-o proportie mai mare decat capitalul in sine.

Aparitia acestui tip de finantatori se explica si prin tendinta actuala de pensionare la varste relativ mici a unor oameni cu energie, bani si experienta, ceea ce vine in intampinarea unui numar extrem de mare de mici firme lipsite de capitaluri de investit si cu manageri fara experienta. Pentru afacerile in cautare de capitaluri, un bun investitor "inger" poate fi un prim pas foarte bun pentru finantarea prin credite sau fonduri de investitii.

In general, in occident, se considera ca prezentarea unei afaceri unui business angel se realizeaza intr-un timp scurt, dar se vorbeste din ce in ce mai mult de riscurile de a pierde controlul afacerii in cazul in care relatiile nu sunt clare de la inceput. Despre business angels se stiu mai putine decat despre fondurile de investitii deoarece, prin natura lor, aceste finantari sunt axate pe persoane si mai putin pe institutii si sunt exclusiv in zona privata a economiei.

De exemplu: un tanar afacerist care incearca sa puna pe picioare o afacere si care, nu are experienta s-ar putea sa nu intruneasca toate conditiile pentru ca o banca sa ii acorde finantare. De fapt, in majoritatea cazurilor, atunci cand e vorba de idei iesite din comun, putine sansele ca o banca sa acorde un credit. Un "business angel" e dispus sa finanteze o idee, o initiativa, un tanar antreprenor, oricum afaceri cu un grad de risc foarte ridicat sau imposibil de cuantificat. In aceasta categorie se incadreaza, de exemplu, productia de filme, de piese de teatru, investitii inedite in domeniul IT.

Care sunt asteptarile unui "Business Angel"?

Ca in multe alte domenii, se spune ca exista atatea raspunsuri la aceasta intrebare cati business angels sunt. Fiecare dintre ei are propriile criterii si slabiciuni, deoarece sunt persoane fizice.

Aproape toti vor un loc in consiliul de administratie si posibilitati de control. De asemenea, doresc o buna comunicare, rapoarte periodice (chiar saptamanale).

Cota de participare preferata este intre 5% si 25% din actiuni. Unii vor actiuni preferentiale si alte instrumente de asigurare a retragerii capitalului investit, ceea ce expune firma fata de "business angel" si ingreuneaza atragerea altor capitaluri. Unii business angels studiaza un timp afacerea propusa si investesc doar daca mai participa si alti investitori.

Pentru a-si proteja investitiile, "ingerii" isi conditioneaza participarea de obligativitatea aprobarii de catre ei a deciziilor majore din firme. Dar cel mai important lucru pe care il asteapta este un plan de afaceri foarte bun.

Avand in vedere cele spuse, este clar ca decizia de a cauta un "inger" trebuie luata cu mare atentie, iar un cuvant important de spus il vor avea contabilul si avocatul. De asemenea, trebuie gasit un "inger" compatibil cu intreprinzatorii, mai ales ca un numar bun de ani vor fi sortiti unei colaborari intense care va avea, cu certitudine, suisuri si coborasuri.

Cum poti gasi un "Business Angel"?

"Business angels" pot fi greu de identificat si contractat. Ei nu doresc sa fie "coplesiti" de planuri de afaceri.

Cel mai des intalnit sfat privind modalitatea de gasire a acestora este de a apela la consultanti specializati in finantare.

O alta tactica des utilizata este cea denumita "din aproape in aproape", cautand investitori in jurul dumneavoastra, intreband pe alti investori deja identificati etc.

Modalitatea recomandata de noi este de a identifica prin Internet sau prin firmele de consultanta asociatii, cataloage, incubatoare si retele electronice de "ingeri". Multe din firmele de pe Internet care pun in legatura investitorii cu intreprinzatorii percep un comision pentru inscriere in baza de date sau pentru identificarea de catre acestea a unui partener. Aceste firme realizeaza o selectie preliminara a posibililor parteneri, ceea ce face ca timpul investit in cautarea unui "inger" sa fie mai scurt.

Cea mai buna solutie este reprezentata de firmele de consultanta, aceasta fiind insa si cea mai scumpa dintre solutiile accesibile. Investitorii trebuie sa acorde o mare atentie procesului de selectie a firmei de consultanta, verificand realizarile anterioare ale acestora. Referintele consultantilor pot fi un indiciu foarte elocvent.

Exemple de asociatii BA:

• World Business Angels Association: http://www.wbaa.biz/
• The British Business Angels Association: http://www.bbaa.org.uk/
• EBAN | The European Trade Association for Business Angels: http://www.eban.org/

Criterii de alegere a unui Business Angel

Dupa ce ati identificat un "inger" pentru afacerea dumneavoastra, inainte de a semna un eventual contract, va recomandam sa aflati raspunsul la o serie de intrebari:

• Ce experienta, relatii, capacitate de expertiza, credibilitate are investitorul in piata in care se afla afacerea dumneavoastra?
• Ce aport va mai avea investitorul, pe langa capitalul aditional?
• Cat de implicat in afacere va fi investitorul?
• Va ajuta "ingerul" compania cu adevarat in privinta finantarilor?
• In caz de necesitate, investitorul este dispus sa mai investeasca in afacere?
• Cand isi propune investitorul sa iasa din afacere, sa isi recupereze investitia?
• Cat de abil este investitorul in atragerea altor investitii?
• Care sunt asteptarile financiare ale investitorului?
• Care sunt obiectivele investitorului? Sunt ele in consonanta cu obiectivele afacerii dumneavoastra?

Un "inger" va poate influenta in mod benefic afacerea, dar alegerea gresita a unuia poate insemna sfarsitul afacerii. De aceea, va recomandam sa aveti mare grija in atragerea investitorilor informali in afacerea dumneavoastra. Alegeti din mai multi posibili parteneri, puneti o multime de intrebari si cautati cat mai multe referinte.