Ghid privind fondurile de investiţii

1. Ce sunt fondurile de investiţii - venture?
2. Ce înseamnă private equity ?
3. De unde provin fondurile?
4. Întrebări obligatorii

Ce sunt fondurile de investiţii - venture?

Fondurile venture investesc bani în firme mici şi mijlocii.

Una dintre caracteristicile lor principale este investiţia pe termen scurt şi mediu. Companiile venture, deşi devin acţionari, nu intenţionează să rămână în afacerea respectivă, ci ies din investiţie după un termen impus de restituire a creditului şi a dobânzii.

În acest caz nu lipsa banilor creează problemele, ci sumele mari de creditare - între 500.000 şi 10.000.000 USD - oferite de firmele de acest gen din România (este adevărat, totuşi, că sumele sunt mici faţă de capitalul venture vehiculat în Occident).

Ce înseamnă private equity ?

Termenul 'private equity' este utilizat, în general, cu referire atât la achiziţiile de întreprinderi cât şi la capitalul venture.

Capitalul venture reprezintă o subcategorie, referinduse la intervalul din ciclul de viaţă al investiţiei cuprins între faza de iniţiere şi faza de expansiune.

Private equity se referă la investiţiile pe termen lung în firme necotate, care urmăresc să sprijine creşterea firmelor, fără a se ocupa de managementul curent al firmelor respective.

Creditorii (de exemplu, băncile) au dreptul legal de a primi o dobândă pentru capitalul împrumutat şi de a recupera capitalul împrumutat la scadenţă, indiferent de rezultatele economice pozitive sau negative ale debitorului, beneficiile investitorul private equity depind de profitabilitatea afacerii în care a investit.

Proprietarii vor fi obligaţi să vândă o parte din acţiunile firmei (de regulă, un pachet minoritar) investitorului private equity , care poate solicita un post în cadrul structurilor de conducere ne-executive ale firmei.

Investitorii private equity nu furnizează doar equity capital, ci şi experienţă, contacte şi sfaturi atunci când sunt solicitaţi, ceea ce diferenţiază private equity de alte surse de procurare de capital pentru afaceri.

De unde provin fondurile?

Furnizorii de capital venture îşi procură fondurile pentru investiţii, în principal, de la diverse instituţii (fundaţii, corporaţii etc.) sau persoane fizice care îşi alocă o parte din portofoliul de investiţii financiare către această categorie caracterizată de riscuri şi profituri ridicate.

De regulă, se achiziţionează pachete de acţiuni minoritare. Poate fi oferit capital suplimentar în măsura în care investiţia se devedeşte a avea perspective de creştere. În mod obişnuit, investiţia este abandonată prin vânzare sau lichidare după 5-7 ani de la momentul investiţiei iniţiale. Metoda preferată în aceste situaţii este oferta publică de acţiuni, alte metode fiind achiziţiile de firme, fuziunile, schimburile de pachete de acţiuni, lichidările.

Întrebări obligatorii

Înainte de a alege această soluţie pentru finanţarea activităţii, trebuie avute în vedere o serie de întrebări obligatorii:

1. Doriţi să obţineţi o creştere importantă a firmei dumneavoastră?
2. Sunteţi dispus să vindeţi o parte din acţiunile firmei dumneavoastră?

Investitorii venture caută doar firme cu perspective reale de creştere care sunt conduse de un manager foarte bun şi ambiţios. Dacă puteţi răspunde afirmativ la cele două întrebări de mai sus, atunci soluţia private equity poate fi luată în considerare.